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第二十章 股票基本面分析

标签:从零开始学炒股股票投资入门 1评论 4135浏览

 

初学炒股,基本面信息是离不开的。因为基本面与股价的变动密切相关,这一点是有目共睹的。想要抛开这一点,一般人是做不到的。

基本面主要包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩,也为上市公司进一步的发展确定了背景,因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。而上市公司的基本情况包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

因此,投资者在实战中,除了要对宏观的国家经济政策进行评价之外,还需要对企业出台的相关融资策略、鼓励分配政策、经营状况等进行分析才能得出股票价格的变动趋势。特别是某些价值投资者,在他们看来,基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素,投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析企业的基本面。

投资者分析基本面可以从以下几个关键点切入。

从零学炒股.gif

关键点1:宏观经济状况

从长期和根本上看,股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济波动周期吻合。也即:在经济繁荣时期,企业经营状况好,盈利多,其股票价格也会上涨。而当经济不景气时,企业收入减少,利润下降,也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的,通常,股票市场的变化要有一定的超前性,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动,是一种不以人们意志为转移的客观规律。股市直接受经济状况的影响,必然也会呈现一种周期性的波动。经济衰退时,股市行情必然随之疲软下跌;经济复苏繁荣时,股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。根据以往的经验,股票市场往往也是经济状况的晴雨表。

关键点2:利率水平

在影响股票市场走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。一般来说,国家收紧银根,市场资金紧缺,利率上调,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统,从而减少了股票市场的资金量,对股价会造成一定的消极影响。同时,由于利率上升,企业经营成本增加,利润减少,也相应地会使股票价格有所下跌。反之,利率降低,人们出于保值增值的内在需要,可能会将更多的资金投向股市,从而刺激股票价格的上涨。同时,由于利率降低,企业经营成本降低,利润增加,也相应地促使股票价格上涨。金融环境放松,市场资金充足,利率下降,存款准备金率下调,很多游资会从银行转向股市,股价也往往会出现升势。

关键点3:政治因素

政治因素是指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因,如国际的政治形势,政治事件,国家之间的关系,重要的政治领导人的变换,国家间发生战事,某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等,这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应

该考虑的一个重要方面。

关键点4:企业因素

股票自身价值是决定股价最基本的因素,而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。对于具体的个股而言,影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质,包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

关键点5:行业因素

上市公司所在的行业在国民经济中地位的变更,行业的发展前景和发展潜力,新兴行业引来的冲击,以及上市公司在行业中所处的位置、经营业绩、经营状况、资金组合的改变及领导层人事变动等,都会影响相关股票的价格。

关键点6:市场因素

投资者的动向,大户的意向和操纵,公司间的合作或相互持股,信用交易和期货交易的增减,投机者的套利行为,公司的增资方式和增资额度等,均可能对股价形成较大影响。

关键点7:心理因素

投资人在受到各个方面的影响后产生心理状态改变,往往导致情绪波动,判断失误,做出盲目追随大户、狂抛抢购行为,这往往也是引起股价狂跌暴涨的重要因素。

 

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全部评论(1)

用户217563 2019-07-06 19:21:18

全是高谈阔论
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